Lo Smart Global Defence Zero Coupon Plus Fineco AM Fund è un comparto della piattaforma FAM Series UCITS ICAV, veicolo di investimento collettivo di diritto irlandese. È gestito da Fineco Asset Management D.A.C., società appartenente al gruppo FinecoBank e autorizzata dalla Central Bank of Ireland.
Lanciato nel settembre 2025, il fondo si colloca nella categoria dei prodotti a gestione attiva con durata prestabilita di 9 anni e 11 mesi e scadenza fissata al 9 novembre 2035. La sua finalità è quella di offrire una combinazione tra protezione del capitale a scadenza e partecipazione ai mercati azionari globali, attraverso un approccio strutturato e dinamico.
Caratteristiche principali
| Caratteristica | Dettagli |
|---|---|
| ISIN | IE000ONXU0J3 |
| Tipologia | Comparto UCITS – FAM Series ICAV |
| Gestore | Fineco Asset Management D.A.C. |
| Durata | 9 anni e 11 mesi |
| Scadenza | 09 novembre 2035 |
| Classificazione SFDR | Articolo 6 |
| Componente obbligazionaria | Titoli di Stato italiani acquistati sotto la pari + esposizione a leva (30%) tramite CDS su istituti di credito italiani. Valore quota iniziale 76,64 → 100 a scadenza (pull-to-par). |
| Componente azionaria | 23,36% iniziale, divisa in: • Core (90%): indici globali (MSCI World, S&P 500, STOXX Europe 600, Japan). • Satellite (10%): tematiche innovative (AI, cybersecurity, clean energy, metaverso, biotecnologie). |
| Modello dinamico | Strategia buy the dip: aumento progressivo dell’esposizione azionaria fino al 46,72% del capitale in caso di ribassi di mercato. |
| Indicatore di rischio | 3 su 7 (medio-basso) |
| Commissioni stimate | Costi correnti annui 1,11% + costi di transazione 0,07% |
| Obiettivo | Protezione del capitale a scadenza e partecipazione alla crescita azionaria globale. |
Struttura del fondo
Il fondo è costruito su due pilastri:
- Componente obbligazionaria (Zero Coupon)
Costituita da titoli di Stato italiani acquistati a un prezzo inferiore al valore nominale (sotto la pari). Questa caratteristica permette al capitale investito di crescere progressivamente fino al rimborso a 100 a scadenza, secondo il meccanismo del pull-to-par.
A tale struttura si aggiunge una quota in Credit Default Swap (CDS) su primari istituti di credito italiani (Mediobanca, Intesa Sanpaolo, Unicredit), con effetto leva fino al 30%. Questa esposizione aumenta il potenziale rendimento, ma introduce anche un ulteriore livello di rischio legato alla solidità delle controparti. - Componente azionaria
Al momento del lancio rappresenta il 23,36% del capitale. È suddivisa in:- Core (90%), dedicata a indici azionari globali ampi e consolidati, come MSCI World, S&P 500, STOXX Europe 600 e indici giapponesi.
- Satellite (10%), destinata a strategie tematiche emergenti: intelligenza artificiale, cybersecurity, clean energy transition, metaverso & gaming, biotecnologie e logistica globale.
Questa diversificazione permette al fondo di bilanciare stabilità e innovazione, unendo mercati consolidati a settori in rapida crescita.
Meccanismo dinamico: la strategia buy the dip
Un elemento distintivo del fondo è l’utilizzo di un modello quantitativo dinamico.
In presenza di cali dei mercati azionari globali, l’esposizione azionaria viene aumentata progressivamente, fino a un massimo del 46,72% del capitale investito.
Questa strategia, nota come buy the dip, consente di sfruttare le fasi di ribasso per accumulare asset azionari a prezzi più bassi, mantenendo al contempo la protezione della componente obbligazionaria.
Profilo di rischio
L’indicatore sintetico di rischio colloca il fondo al livello 3 su 7, quindi in fascia medio-bassa.
Questa classificazione riflette:
- la natura difensiva della componente obbligazionaria,
- la presenza di una quota azionaria comunque significativa,
- e l’orizzonte temporale lungo, che permette di diluire gli effetti della volatilità.
È importante sottolineare che il fondo non è un prodotto garantito: in circostanze estreme (ad esempio insolvenza delle controparti dei CDS o degli emittenti obbligazionari), il capitale investito potrebbe subire perdite.
Considerazioni finali
Lo Smart Global Defence Zero Coupon Plus Fineco AM Fund si inserisce tra i fondi a profilo difensivo ma dinamico, con un orizzonte temporale di lungo periodo.
La sua costruzione a doppio pilastro (obbligazionario + azionario) e la gestione attiva tramite buy the dip offrono un equilibrio tra prudenza e partecipazione alla crescita globale, pur rimanendo soggetto ai rischi tipici dei mercati finanziari.
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